@fundvesting
صنعت پالایش بالا رفت؛ پولِ کدام سرمایه‌گذار همراهش رفت؟
برتری قاطع نفتوداریوش به پالایش یکم
🔹در بازه سه‌ماهه منتهی به ۲۰ آبان ۱۴۰۵، نفتوداریوش ۳۲٫۸۷٪ بازدهی ثبت کرده؛ در برابر ۸٫۲۳٪ پالایش یکم. فاصله فقط در بازدهی نیست: انحراف معیار بازدهی روزانه نفتوداریوش ۱٫۹۴٪ و پالایش یکم ۲٫۱۸٪ بوده است. یعنی در این دوره، نفتوداریوش هم بازدهی بیشتری ساخته و هم نوسان روزانه کمتری داشته است. این صندوق همچنین امروز ارزش معاملات قابل توجهی را ثبت کرد و بیش از ۱۶۰ میلیارد تومان معامله شد.
🔹برای فهم این اختلاف، باید قیمت صندوق را کنار ارزش دارایی‌هایش دید. نفتوداریوش با بازارگردانی فعال، در این مدت عمدتاً حوالی یک درصد بالاتر یا پایین‌تر از NAV معامله شده؛ بنابراین بازدهی قیمت آن به عملکرد پرتفوی پالایشی نزدیک‌تر مانده است. در مقابل، پالایش یکم اکنون حدود ۳۰٪ زیر NAV معامله می‌شود و در گذشته حتی حباب منفی نزدیک به ۶۰٪ را تجربه کرده است.
📊این تفاوت برای سرمایه‌گذار تعیین‌کننده است: رشد سهام یک صنعت الزاماً به همان نسبت وارد قیمت صندوق نمی‌شود، به‌خصوص وقتی فاصله قیمت و NAV بزرگ باشد. کارنامه این…
تصویر این پست بارگذاری نشد.