@fundvesting
کم‌ریسک‌اند، اما کم‌تفاوت نیستند
🔺اختلاف بازده صندوق‌های درآمدثابت در بازه‌های کوتاه معمولاً چندان بزرگ دیده نمی‌شود؛ اما وقتی دوره سرمایه‌گذاری به دو سال می‌رسد، اثر تجمیعی همین فاصله‌های کوچک کاملاً قابل مشاهده است. در این مقایسه، بازدهی صندوق‌ها از ۷۱.۰۶٪ تا ۸۶.۹۴٪ متغیر بوده؛ یعنی ۱۵.۸۸ واحد درصد اختلاف میان دو سر جدول.
🔹برای درک بهتر این فاصله، سرمایه‌گذاری یک میلیارد تومانی در صندوق صدر جدول، طی این دو سال حدود ۱۵۹ میلیون تومان بیشتر از صندوق انتهای جدول بازده ساخته است. عددی که نشان می‌دهد در ابزارهای کم‌ریسک نیز انتخاب صندوق را نمی‌توان صرفاً بر مبنای شباهت ظاهری نرخ‌ها انجام داد.
🟢ترکیب اوراق، نرخ خرید و سررسید آن‌ها، مدیریت دیرش، کیفیت اعتباری ناشران، سرعت سرمایه‌گذاری مجدد منابع و میزان وجه نقد بیکار، از مهم‌ترین عواملی هستند که به‌مرور میان عملکرد صندوق‌ها فاصله می‌اندازند. در واقع، چند دهم درصد اختلاف مستمر در بازده دوره‌ای، با اثر مرکب می‌تواند در افق بلندتر به چندین واحد درصد تبدیل شود.
📊در صدر این بررسی، لبخند با بازده دوساله ۸۶.۹۴٪ قرار گرفته است. نتیجه روشن…
تصویر این پست بارگذاری نشد.