خطکشِ برتری بهنسبت ریسک در صندوقهای اهرمی
🔺در این نمودار، «نسبت اطلاعات» صندوقهای اهرمی را مقایسه کردهایم؛ معیاری که نشان میدهد هر صندوق بهازای ریسکِ فعالش چقدر بازدهِ فعال گرفته است؛ بر اساس این نسبت تنها سه صندوق موج، نارنج و اهرم مقادیر مثبت را ثبت کردند اما موج با اختلاف خوبی در جایگاه نخست قرارگرفته است.
🔺نسبت اطلاعات (IR) خیلی ساده یعنی «میانگینِ اختلاف بازده صندوق و شاخص معیار» تقسیم بر «نوسانِ همان اختلاف»
🟢همانطور که ذکر شد موج با ثبت عدد ٣/۵ درصدی برای نسبت اطلاعات بهترین عملکرد را داشته است.
🔹٤ صندوق IR منفی دارند؛ یعنی ریسکِ فعالی که گرفتهاند، به بازدهِ فعال کافی تبدیل نشده است. یادآوری مهم: IR ذاتا «بدون واحد» است، گاهی برای خوانایی بهصورت درصد نمایش داده میشود، اما معنا همان «کیفیت بازده نسبت به ریسک فعال» است.
🔺تفسیر درست وابسته به افق زمانی است. اگر محاسبات روزانه باشند، IR سالانه تقریبا با ضرب در √٢۵٢ بهدست میآید؛ ماهانهها با √١٢. حتما همه را روی یک افق یکسان مقایسه کنید و بنچمارک و بازهی دادهها دقیقا همتراز باشند تا نتیجه منصفانه بماند.
🗓 ۱۱ شهریور ۱۴۰۴
کشف دنیای صندوقها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting
تصویر این پست بارگذاری نشد.